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【美股】阿里巴巴一季度财报:每个消费者年度平均花费9200元

文/FX168金融研究院 2021-06-04 16:42:46 来源: FX168
 阿里巴巴于2021年5月13日发布2021年Q1季度业绩报告及2021年财政年度业绩公告。
 
公司21Q1实现营业收入1874亿元(同比增长64%,环比下降15%),经营利润(77)亿元,经调整EBITDA为299亿元(同比增长18%,环比下降56%),净利润(77)亿元,归属普通股东净利润为(54.8)亿元,非公认会计准则净利润262亿元(同比增长18%,环比下降56%)。
 
公司FY2021实现营业收入7173亿元(同比增长41%),经营利润897亿元(同比下降2%),经调整EBIDTA为1968亿元(同比增长25%),净利润1433亿元(同比增长2%),归属普通股东净利润为1503亿元(同比增长1%),非公认会计准则净利润1720亿元(同比增长30%)。
 
分业务收入:21Q1公司核心电商及零售业务得益于中国零售市场线上实物商品GMV的强劲增长,实现收入1614亿元(同比增长72%,环比下降18%);非核心业务中,由于互联网行业单一头部客户收入下降,云计算实现收入168亿元(同比增长37%,环比增长4%),增长放缓;数字媒体及娱乐实现收入80亿元((同比增长12%),创新业务及其他实现收入12亿元(同比增长18%, 环比下降10%)。
 
FY2021公司核心电商及零售业务高速发展,实现收入6212亿元(同比增长42%);非核心业务中,受互联网、公关部门和金融行业客户收入增长所推动,云计算实现收入601亿元(同比增长50%);数字媒体及娱乐实现收入7312亿元((同比增长7%),创新业务及其他实现收入48亿元(同比增长8%)。
 
分类型收入:21Q1公司核心电商业务中:中国零售业实现收入1232亿元(同比增长74%, 环比下降20%),其中,客户管理业务实现收入636亿元(同比增长40%,环比下降38%)得益于单次点击平均单价的上升;其他业务(主要包括天猫超市、盒马、进口直营和银泰)实现收入596亿元(同比增长134%,环比增长14%),业务运营效率提高,高增长来源于合并高鑫零售以及包括天猫超市在内的直营业务贡献;
 
中国批发商业实现收入34亿元(同比增长21%,环比下降12%);跨境及全球零售商业实现收入95亿元(同比增长78%,环比下降6%),高增长主要由于去年同期正值疫情期间,经济活动放缓;
 
跨境及全球批发商业实现收入39亿元(同比增长60%,环比增长4%);菜鸟物流服务实现收入99.6亿元(同比增长101%,环比下降12%),增长源于快速发展的跨境及全国零售商业务带来的已履约订单量增长;
 
本地生活服务实现收入73亿元(同比增长50%,环比下降13%);其他业务实现收入42亿元(同比增长62%,环比下降5%)。
 
 
(1)年度活跃用户数:21Q1公司年度活跃买家数达到8.11亿,相比上一季度增长3100万。
 
(2)APP月度活跃用户数:21Q1公司移动APP月活跃用户数达到9.25亿,相比较上一季度增长2,300万。截至2021年3月31日,淘宝特价版用户规模已突破1.5亿。
 
 (3)2021财年每位消费者在中国零售市场平均花费达到9,200元。
 
总的看来:
 
1、 阿里巴巴仍然处于高增长的快车道:反垄断法罚款182.28亿元使得阿里巴巴出现亏损,2021Q1经营利润亏损76.6亿元。但剔除一次性影响,经营利润为105.7亿元,保持高增长(同比增长48%)。
 
2、 新零售及直营业务,菜鸟物流服务大幅增长,21Q1同比增长134%和101%,是推动21Q1业绩增长的主要动力。
 
3、 阿里巴巴进入新的投资周期:对创新业务,如新零售业务,本地生活服务,淘宝特价版等的策略性投入降低了公司的利润表现,经调整EBITDA利润率从2020财年的22%下滑至16%。
 
4、 下沉市场重新成为阿里巴巴的增长驱动力:淘宝+天猫的用户数达9.25亿,超越拼多多,重回第一,其中7成的新增用户来自下沉市场。
 
5、云计算业务的EBITA利润率首次转正。因互联网行业单一头部客户收入下降,营收增速放缓,但盈利能力提升,我们仍然看好数字化转型趋势下云计算行业的繁荣。