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【美股】百度发布Q3财报数据 36亿美元全资收购YY

文/FX168金融研究院 2020-11-17 17:23:50 来源: FX168

2020年11月17日,百度(BIDU.US)于周一美股盘后发布了截至2020年9月30日未经审计的第三季度财务报告。同时宣布将以36亿美元的价格全资收购YY直播。当日,百度(BIDU.US)收于147.84美元,涨幅1.9%,总市值504.25亿美元。

财报显示,2020年第三季度,百度实现营收282亿元人民币,同比增长1%,环比增长8%;归属百度的净利润达到137亿元人民币,环比增长282%,同比扭亏为盈(去年同期亏损64亿元人民币。)。

从具体业务板块来看,百度核心业务(搜索服务与交易服务的组合)实现营收214亿元,占比75.88%。其中,百度核心在线广告收入184亿元人民币;得益于智能云业务收入攀升,百度核心非在线广告收入29亿元人民币,同比增长14%。核心业务的第三季度净利润达到144亿元人民币。

在运营数据方面,百度APP日活跃用户数达到2.06亿;百家号内容创作者数量达到360万,同比增长52%;智能小程序的数量是2019年同期的近3倍。

在财报电话会议上,百度董事长兼CEO李彦宏、CFO余正钧、百度高级副总裁沈抖等高管回答了各大投行分析师的提问。

我们对问题进行了整理汇总:

一、与收购YY直播相关的问题

问:有关于百度与直播平台YY的收购计划,百度在非广告业务方面的投资主要的意图是什么?

现在的直播行业都已经越发的成熟,百度此时进行投资,帮助YY实现增长背后的策略是怎样的?

现在直播的技术已经越来越成为广告的一种手段,百度是否会有兴趣把直播作为一种营销的手段,帮助垂直行业进行品牌的打造以及转化?

在并购达成之后,百度在YY业务上面的内容战略是怎样的?与国内的其他公司有怎样的区别?

百度与YY的协同作用会产生怎样的效果?百度如何将自己的核心内容注入YY?

为什么百度不做自己的直播业务?直播业务在中国并不是一个新兴的事物,那为什么选择在此时对YY进行收购?

YY的增长的表现并不是非常好,所以百度会采用怎样的策略来让YY实现更好的增长,以及更好的让百度与YY之间的协同作用发挥出来?

收购YY之后YY的管理层是会继续留存,还是说会被百度的管理层所替代?

答:

YY平台实际上是直播行业的早期的公司,那么你也能看到直播行业最开始的一些公司,现在要么已经趋于成熟,要么已被一些更加大的生态平台所并购,所以我们可以看到直播平台,如果规模不够大的话,成为一个独立的平台存活是比较艰难的。

像百度这样的大型生态平台有3亿日活用户,那么我们并购YY这样的直播平台,对我们巨大的用户体量,还有巨大的流量进行变现是非常自然的,在我的开场陈述中我也提到过,百度的营收,相比起其他的移动平台,广告营收所占的比例是大于任何一个其他移动端平台的。

我们的重点是要为客户提供非常好的营销解决方案,那么另外一个方面,我们也在不断的探索并且发掘一些新的策略以及计划来使我们的营收渠道更加的多样化,YY具有非常庞大的直播业务体量,而百度作为平台也具有能够对这些业务进行管理的能力。百度有这样的经营经验以及利益相关点,所以我们认为与YY进行合作对百度这样的生态平台来说很有价值。

直播是一种新的媒体形式,你也提到了直播可以用于其他目的,而不仅仅是观赏主播表演。现在直播购物这个行业是非常受欢迎的,那么另外一种很有效的业务形式就是线上营销,我个人认为直播可以与短视频这种媒体形式相比较,它是一种全新的媒体形式,我们也有能力利用这种新型媒体形式来不断的加强百度的生态系统,给用户提供更好的体验,并回馈予更多的价值。

我们也在百度内部尝试了直播业务,包括百度APP、贴吧、好看,我们发现这些业务的直播营收增长非常快,非广告营收增长到两年前的2.6倍,仅看上月百度直播业务的营收同比增长80%,所以这给了我们充足的信心,我们认为百度的生态系统跟直播是非常合适的,这也是我们可以进行变现的一个很好的渠道。

至于时间的问题,我们选择在此时进行收购,是因为YY作为一个体量很大的直播平台,已经积累了丰富的经验,所以我认为百度有很多可以进行借鉴和学习的地方,并且YY有非常忠实的用户群体,以及大量的内容创造者,这些都是百度在短期之内所难以实现的,所以我们才促成了这次合作。

百度现在做直播业务已经有一段时间了,在这个过程中我们看到用户的互动以及营收都在迅速增长,YY相比起百度有10倍多的表演者,而百度相对于YY的用户数量可能要多100多倍,那么我觉得这是一个很好的资源匹配,因为我们的用户对于直播有大量的需求,而YY也能给我们提供更好的内容。

对于百度来说,短视频是一个很重要的媒介,百度能够帮助一些主播通过制作短视频在平台上播放吸引到更多的用户,而且我们现在也正在这样做了,收获了非常好的成效,直播业务是一个特殊的媒体,也是一个新兴的媒体,它适用于很多不同的场景,我们也看到在平台上有一些用户和律师在通过直播的方式交流,还有医生和用户通过直播的方式交流,以及其他的一些专业人士,所以直播是一个非常重要的媒体。百度能够通过直播,帮助用户和这些专业人士更好的交流。

YY方面的经营经验以及技术,能够很好的改善这个体验。YY的团队方面也很高兴能够获得百度方面提供的流量,因为他们在很长的时间内一直苦于流量的获取,而百度能够给他们提供这样的帮助。而百度方面也很高兴能够获得YY提供的经营经验以及内容,这一切都能让这次合作变得非常的有意义。

在协同作用方面,YY能够提供一个巨大的内容提供者的网络,而百度方面在内容创造者,比如说百家号等等上都积累了很多丰富的经验,所以从协同作用上讲,百度所有的百家号、直播、短视频等业务都能够帮助用户,帮助广告商进行很好的变现。我们希望能够把直播业务扩展到不仅仅限于娱乐。在百度上我们的内容是横跨于很多不同的行业的。我们希望能够让直播跨越不同的行业。我们认为继续向前发展,让直播或者是短视频跨越不同的行业和信息是非常重要的。在用户不断的养成在平台上观看直播的习惯之后。我们能够帮助广告商与用户更好进行连接来增高转化率。

YY是直播行业的业的先驱型的公司,但是最近几年增长表现不佳,那我们纵观行业内几家比较大的生态平台,其实他们对于直播的引入都晚于YY,但是增长是非常迅速的,因此从这里我们就能看出,如果直播仅仅作为一个单独的平台,是很难实现比较快的增长的,但是如果它归属于一个更大的生态平台,就可以非常自然地融入,并且让这种协同作用得到更好的发挥。

在直播业务方面,除了与百度的协同作用、百度本身是一个MAU数额非常大的平台之外,YY其实已经做直播很多年了,那我们可以想象一下,5年之后媒体的样子,在过去9~10个月卫生事件期间,直播增长是非常非常快的,而百度下分不同的行业,我们认为在未来,直播的作用是非常大的,如果我们知道如何来经营直播,如何来对直播的主播进行管理,会让我们的业务更加的强大,虽然说短期内我们是为了利用这种协同作用,但是长期我们是为了学习其中的一些技术方法,在不同的平台之间来实现这种媒体的互联。所以我们的策略是两层的,一层是与YY的合作,而另外一层是我们对于直播与不同行业未来的展望。

关于管理层的问题,我认为YY的管理层的团队是我目前看到的非常好的一个团队,并且他们也在经营直播方面有着很丰富的经验,所以这个管理层还会继续留存,来对这个业务进行经营,而我们也会分拨一些资源,还有人员到这个团队之中来帮助他们更好的探索百度业务旗下的一些新的机会,也让百度的一些服务能够进入YY。

二、百度汽车、自动驾驶相关问题

问:百度汽车业务的定价同比有怎样的变化?在整个行业之中,这个定价属于处于一个怎样的位置?

百度Apollo会如何渗透国内的自动驾驶生产领域或者是交通领域?

关于自动驾驶,那么是否国内政府出台了一些相关的政策?

OEM又能如何帮助百度来实现这样的商业模式?

答:

Apollo是智能出行的全栈解决方案,是一个活跃的生态,聚集了许多利益相关方,比如OEM,市政府,技术供应商,一线的相关公司。

Apollo的商业模式主要有三个方向,第一个是OEM的技术供应商,我们给OEM销售无人驾驶的技术。

第二个就是智能基础设施,我们在广州所赢得的4亿6,000万的项目就属于这个板块,我们认为通过建设智能基础设施,中国的城市可以很大程度上提高移动性,而交通是代表了国内GDP增长的一个重要部分。我们希望不仅能为商业带来价值,而且还为社会带来价值,让人们免受交通拥堵之苦。

第三个部分就是自动驾驶汽车。在将来我们会通过Robot出租车的形式进行变现,我们已经在中国的一些城市上线了robot taxi的服务。

政府政策方面,当地的政府很高兴能与百度进行合作,通过技术创新来实现基础设施的升级,所以百度也在与各地的政府机构进行合作,来推进多个智能交通基础设施项目。

OEM方面,我们与OEM进行合作,百度来提供一些关键的技术,OEM通过一些政策和计划来获取税收的优惠和投资,所以百度也是政府政策的间接受益人。

三、核心搜索相关的问题

问:来自于管理页的营收同比几乎实现了100%的增长,首先卫生事件给中国的广告业业务带来了巨大的影响,但是也推进了业务从线上到云的转变,那么管理页是否是在这个过程之中?管理层有怎样的策略更好的改进管理页在未来的发展?

百度的广告下分垂直行业中有哪一些实现了同比的增长和恢复,而有哪一些还没有恢复呢?

答:

管理页是我们的生态中的最重要的基石,一开始管理页也只是为来帮助用户更好的提改善他们的体验,包括过滤掉一些无效的信息等等。

第二步,我们会加入一些新的功能,能够让我们的客户与用户之间更好的进行交流。

第三个,我们会让管理页成为云服务的一个重要的部分,能够让客户更好的管理CRM,还有用户周期价值,在将来我们会让管理页的比例达到100%。这不仅有利于我们的客户,也有利于用户。

客户在管理页上面购买广告实际上依旧是在购买流量,但是与往常所不一样的是,以前,这样的流量会直接进入他们自己的网站,但是现在不是这样的情况,这些流量会进入这个管理页,而这个客户只需要把他们的内容和服务搬到管理页上面,并且使用一个账号进行登录,这些流量就会直接进入他们的账号,他们也可以在这个页面上观察到自己的用户的行为,而我们也可以通过AI的相关技术帮助这些商家更好的进行ROI的管理,更好的观察用户生命周期的价值。

广告下分垂直行业中已经看到很好的恢复势头的,是医疗、教育、汽车、软件和生活方式等品类,而除此之外的品类目前恢复状态并不是很好,比如说房地产还有其他的一些行业,我们在电商以及零售方面继续看到了非常好的增长。

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